Operaciones que impactan en la última milla

CAF formalizó un nuevo contrato de préstamo de USD 100 millones con la Corporación Nacional para el Desarrollo (“CND”) de Uruguay, con el objetivo de fortalecer el Sistema Nacional de Garantías (“SiGa”).

La operación se enmarca en la Facilidad Regional de Apoyo Anticíclico para los Bancos de Desarrollo por los efectos del COVID-19, y ha tenido como objetivo principal promover y ampliar el acceso al financiamiento del sector empresarial, en atención a la crisis generada por la pandemia del COVID-19 para la reactivación económica del Uruguay.

Concretamente, los fondos desembolsados permitieron al SiGa ampliar su capacidad de respaldo para garantizar créditos del sistema bancario a micro, pequeñas, medianas y grandes empresas, en su afán por favorecer la normalización del ciclo comercial y sostener la cadena de pagos.

De acuerdo con información proporcionada por la CND, la operación ha tenido un impacto muy significativo, cuyos principales indicadores se resumen en el presente informe.

El desembolso CAF de USD 100MM ha impactado de la siguiente manera:

1. Movilización de recursos

Por cada USD 1 desembolsado por CAF, se movilizaron USD 6 en el sistema financiero local.

A continuación, se presentan las principales cifras alcanzadas a partir del desembolso CAF:

• El monto total de créditos otorgados a empresas por parte del sistema financiero domestico ascendió a USD 604MM.
• El 67% de los préstamos otorgados tuvo como destino capital de trabajo, mientras que el 30% fue destinado a capital de inversión. Solo un 3% se destinó a reestructuraciones.
• El monto total de garantías otorgadas fue de USD 340MM.
• Se otorgaron un total de 16.621 garantías para acceso a créditos.

1. Empresas beneficiadas

Se beneficiaron 13.946 empresas, cuyo detalle por tipo puede observarse en el siguiente gráfico:

Si se considera que en Uruguay existen unas 185.000 empresas aproximadamente, se podría inferir que el financiamiento CAF alcanzó al 7% del total de dichas empresas.

En relación con los sectores de actividad beneficiados con el financiamiento CAF, podría concluirse que se han apoyado diversos sectores relevantes de la economía, tal como se observa en el siguiente gráfico:

Uno de los aspectos más relevantes es conocer si el apoyo de SiGa a estas empresas fue útil para evitar su mortandad, producto del stress generado por el contexto macroeconómico atravesado durante la pandemia. Si bien no contamos con información precisa sobre las 13.946 empresas beneficiadas, sí accedimos al dato de mora de la cartera SiGa. La mora de la cartera de garantías de grandes empresas es de 0%, y la mora de la cartera de garantías de Pymes es de 2,52%. Esto nos permitiría interpretar que gran parte de las empresas beneficiadas por el financiamiento CAF continúan su actividad con normalidad.

Todo lo anterior es un buen ejemplo de cómo las intervenciones de CAF pueden ser muy potentes y tener un impacto objetivo.