Nuevas fuentes de financiamiento

En aras de contribuir con el normal desenvolvimiento del sector eléctrico colombiano y el desarrollo del mercado de capital de este país, la Corporación Andina de Fomento (CAF) aprobó hoy, en la CVII Reunión de Directorio, una Garantía Parcial de Crédito (GPC) por US$ 50 millones para la empresa Chivor que le permitirá obtener recursos financieros por un monto de hasta US$ 200 millones mediante la emisión de bonos en el mercado doméstico local.

El presidente ejecutivo de la CAF, Enrique García, subrayó que esta operación le posibilita a Chivor acceder a nuevas fuentes de financiamiento y mejorar las condiciones de calificación, plazo y tasas de la emisión de bonos que se propone colocar en el mercado doméstico colombiano antes de fin de año. Esta empresa es la cuarta más grande de generación hidroeléctrica en Colombia, con una participación del 11% de la capacidad instalada en el país.

Como parte del esquema de financiamiento de la adquisición de Chivor, la cual fue privatizada por el gobierno colombiano en 1997, se otorgó un préstamo sindicado por US$ 400 millones, de los cuales la CAF aprobó US$ 50 millones y los US$ 350 millones restantes los aportó un grupo de bancos liderado por el Bank of America.

La CAF, tomando en consideración que la empresa solicitante tiene un carácter estratégico y presta un servicio público a la comunidad colombiana, así como el impacto que esta operación tendrá en el mercado de capital colombiano, aprobó una GPC por US$ 50 millones.

La GPC de CAF permitirá que la emisión de bonos -denominados en pesos- de la Empresa obtenga una calificación AAA y alcance un plazo de siete años.

Simultáneamente Chivor logrará obtener nuevos recursos, en moneda local, por un monto mucho mayor y en mejores términos y condiciones que los que lograría sin la GPC. Ello viabilizará la adecuación financiera exitosa de su pasivo. De este modo CAF contribuye a asegurar el abastecimiento de luz a la población, así como el desarrollo del mercado mayorista y de la infraestructura eléctrica del país.

Esta Garantía Parcial de Crédito es la segunda que la Corporación concede a Colombia y la primera que otorga a una empresa del sector privado siendo, a su vez, la primera operación de esta naturaleza que realiza un multilateral con un cliente de este sector.

El año pasado la CAF aprobó una GPC por US$ 100 millones a la República con el objeto de permitirle acceder a un préstamo sindicado por US$ 250 millones destinado al Plan Financiero y de Inversiones del año 2000.

La Garantía Parcial de Crédito es un nuevo instrumento financiero que permite a los clientes de los países accionistas optimizar el uso de sus recursos, a la vez que contribuye a maximizar el potencial catalítico de la Corporación.